金融行业里最有代表性的基本就是银行、保险和券商。
先来看银行业，银行是整个股市中的最大权重，而且银行的利润，也基本上占据了上市公司所有盈利的半壁江山。这个行业还有个特点，就是大家提供的服务几乎一样，比如你去工行存钱，跟去建设银行存钱，几乎没啥差别。甚至做贷款的时候，几大银行给你的利率也都是差不多的，可能五大行稍微低一些。他们之间也并不想干掉对手，甚至在国内，官办银行的领导都是国家任命的，偶尔可能还会相互调动。在别的行业，可能同行都是赤裸裸的竞争关系，但银行业真的是算是比较友善了，有事没事的还会相互拆借下资金。金融服务业在各个国家基本也都是严格的牌照管理，所以里面有70%的公司，或多或少是有护城河的。
不过之前我们就说到过，尽管银行非常赚钱，但这个行业已经过了业绩大幅增长的宏观环境，也就是说赚钱归赚钱，但利润增长却没什么想象空间了，而且业绩还很透明，几乎所有人都看的明白，想编故事也编不出来，这就让大家很难产生意外惊喜。所以银行业长期估值极低，通常市盈率都在10倍以内，市净率更是在1倍以下。
银行投资，一般会呈现出这么几大特点。
第一，银行投资不怎么看市盈率，主要看市净率和股息率，当工农中建交这几大银行，市净率普遍都跌到0.7倍以下，并且对应的股息率也都在5%以上时，说明银行基本就到了估值底部区间。
第二，银行也具有一定的逆周期属性，一方面是刺激经济，降准放松银根，启动宽信用的时候，会鼓励银行多放贷款，从而给银行带来更多的业务量。另一方面就是经济不好，市场没什么热点的时候，机构也会去寻找一些业绩确定性的行业，而银行往往是机构主动防守的必选资产。
第三，当经济彻底转暖，牛市开启的时候，银行涨幅可能就会放缓了，甚至会先于一些行业下跌。因为银行没什么秘密，牛市中也没有故事可讲，这个行业太透明了，大家基本都算的明白，所以牛市里成长为王的时候，市场资金便会去寻找新的增长点，也就没啥人愿意买银行了，反而会有资金反向卖出。
第四，长期来看，银行波动性应该是最低的，收益也不会太高，熊市中往往会有更高的股息率，甚至比债券还高，对于平时需要现金流，又能做到长期完全不关注股价的投资者来说，可以在熊市里买来吃分红，类似一个债券的功能。但这里要注意！它只是类似债券，但依然属于股票性质，无法完全起到替代债券资产的作用。
